كيفية الحصول على معلومات عن البورصه ؟

لمعرفه  كيفيه التعامل مع البورصة يجب أن يكون لدي المتعامل معلومات عن البورصة مثل ما هي البورصة ويفضل معرفه المعلومات الأساسية في السوق الذي يتعامل معه العميل وقواعد التعامل بها وقوانينها ليعرف كيفيه التعامل معها ولمعرفه ما عليه من واجبات وما له من حقوق وكذلك المعلومات الأساسية التي تساعده علي التداول والتي يأتي فى مقدمتها التوعية بمعنى الأسهم والفرق بينها وبين السندات وكذلك الفرق بين التداول في البورصة عن طريق شراء الأسهم من شركه السمسرة وبين شركه اداره المحافظ وصناديق الاستثمار وكذلك الفرق بين طرق التحليل المختلفة سواء تحليل مالي أو تحليل فني والفرق بينهما وأهميه كل تحليل فيهم والوقت الأمثل الذي يمكن أن يستخدم فيه كل تحليل

   

المعلومات عن البورصة يمكن الحصول عليها من  مصادر مختلفة من خلال مواقع الانترنت والكتيبات المختلفة التي تصدرها اداره البورصة بالاضافه إلي الدورات التعليمية

المعلومات عن البورصة لا تشمل المعلومات الاساسيه  فقط ولكن تشمل أيضا معرفه كيفيه التداول و التعامل مع أسواق المال باختلافها وهي تختلف باختلاف المستثمر إذا كان يستثمر علي المستوي المحلي او المستوي الدولي فعلي سبيل المثال المستثمر في البورصة المصرية يختلف عن المستثمر في بورصة لندن وكذلك المتعامل في البورصة المصرية  يختلف في تعاملاته مع الأسهم المصرية عن شهادات الإيداع الدولية.

المعلومات في البورصة أيضا قد تتصل بالمعلومات عن الشركات المتداولة والإفصاح والشفافية وسهوله الحصول علي المعلومات وان تكون في نفس الوقت صحيحة ومتاحة للجميع مثل الميزانيات العامة مواعيد الجمعيات العمومية وقراراتها للوقوف علي الموقف الصحيح للشركة وتحديد مدي كفاءتها للتداول عليها حيث أن تلك المعلومات تستخدم في التقييم المالي للشركة ومدي جدارتها.

المعلومات عن البورصة تشمل أيضا معلومات عن شركه السمسرة التي تتعامل معها عن طريق التعرف علي العقد الذي يربط بينك وبين الشركة كذلك عمولتها علي البيع والشراء وكذلك بنك الحفظ الذي تتعامل معه الشركة.

المعلومات التي يجب أن يحصل عليها المستثمر لا حصر لها ويجب عليه ان يصل لكافه المعلومات بالدراسة والتعلم دون أن يعتمد علي غيره بل يجب أن يكون هو الباحث عن المعلومة و لكن لأسف الكثير من المتعاملين مع البورصة يقعوا في خطا التقليد دون التعلم مما يؤدي إلي خسارة المحفظة المالية لهم.

اقرء المزيد

ماذا تعرف عن توصيات الفوركس ؟

سوق الفوركس هو سوق لتداول العملات من خلال القيام بعمليات البيع و الشراء و مقايضة عمله بعملة أخرى

و يهدف هذا السوق إلى الاستفادة من فروق الأسعار التي تنشأ بين عمليتي البيع و الشراء وللاستفادة من تلك الفروق يجب دراسة السوق بصوره جيده من خلال انواع التحليل سواء التحليل الفني او التحليل الأساسي للسوق و للتغيرات التي تطرأ على العملات ومن ثم الخروج بالتوصيات اللازمة  للمتاجرة .

في العادة الذي يصدر توصيات الفوركس هو الوسيط الخاص بالمتاجر او شركه الوساطة التي يتبعها العميل حيث تكون الشركة مسئوله بإرسال هذه التوصيات بصفة دورية سواء يومية أو أسبوعية الي عملائها .

هذه التوصيات تقدمها الشركات كخدمه مجانية لعملائها بغرض مساعدتهم على اتخاذ القرار الصائب فى عمليه البيع و الشراء  مع الأخذ فى الاعتبار إن ما تقدمه الشركة من خلال توصيات دورية للعملاء ليس ملزما للعميل لكى يتخذ قرار الشراء او البيع و إنما تعتبر هذه التوصيات أراء خبراء و محللين الشركة و تحتمل الصواب أو الخطأ وكلما جاءت تلك التوصيات صحيحه كلما اعطي هذا للشركة قوه ومصداقية لدى عملائها وبالتالي ينعكس علي وضعها في السوق وقدرتها علي جذب المستثمرين.

والجزء الأكبر الذي يعتمد عليه المستثمرين في توصيات الفوركس هو التحليل الفني حيث انه يعطي حدود سعريه للمتاجرة علي عكس التحليل الأساسي الذي يعطي تأثير وقتي علي العملة التي ظهر عليها الخبر وما تلبث أن تتلاشي علي حسب نوع الخبر لتأخذ العملة اتجاهها الطبيعي وفقا للتحليل الفني الذي يعكس بالأساس سلوك المستثمرين.

اقرء المزيد

معلومات عن الفوركس

سوق الفوركس هو سوق عالمى لتداول العملات يشترك فيه العديد من الدول والمؤسسات والمستثمرين للإتجار فى العملات الأجنبية. وقد تم إنشاء سوق الفوركس عام 1971 وذلك عندما انتقلت الدول للتعامل بأسعار العملات المتغيرة بدلا عن الأسعار الثابتة فى الأسواق العمالية. ونتيجة لهذا التغير فى طريقة تداول العملات ازداد حجم السوق والسيولة المالية بشكل كبيرة ليصبح سوق الفوركس أهم وأكبر الأسواق المالية فى العالم.

يتيح سوق الفوركس للمستثمرين التعامل على مدار 24 ساعة خلال 5 أيام من الأسبوع، ويعمل على توفير المعلومات المطلوبة للمستثمرين وكذلك أسعار العملات وفرص الإدخار وفرص تحقيق الربح عن طريق تداول العملات. كما يمكن توفير السيولة المالية وضخ الأموال للمشروعات او المؤسسات حيث يشارك فى سوق الفوركس العدد من البنوك العالمية ، ويتيح كذلك إستخدام الرافعة المالية وتحديد نسبة المخاطرة وتحجيم الخسارة للمستثمرين الأفراد.

يلعب سعر الصرف أهم الأدوار فى سوق الفوركس حيث تعتمد تجارة الفوركس، أو تداول العملات، على سعر صرف العملات الأجنبية المحدد لكل زوج، ويكون سعر الصرف هو عدد من الوحدات المالية "العملات" التابعة لدولة معينة، والمطلوبة لشراء عملة "وحدة" واحدة تابعة لدولة أخرى. وعلى هذا الأساس يتم تحديد كيفية الإتجار فى أزواج العملات بإختلاف سعر الصرف من زوج لزوج.

وتتأثر الأسواق المالية الداخلية للدول بمعدلات تضخم العملات، وهو ما يعنى زيادة حجم المخزون من العملات فى السوق الداخلية للدولة والمصارف، وينتج عن ذلك بالطبع تأثر سوق الفوركس حيث يقل سعر العملة فى الدول التى تعانى من التضخم وبذلك تقل نسبة الطلب على شرائها.

أكثر الطرق المستخدمة للتداول فى الفوركس هى التداول عن طريق الإنترنت، حيث يضمن ذلك سرعة توفير المعلومات وسرعة البيت والشراء على مدار 24 ساعة.

اقرء المزيد

دوافع عملية التوريق

كما شرحنا من قبل، فإن عملية التوريق تتم عن طريق مؤسسات مالية تسعى للتحرر من قيود الميزانية العمومية والقواعد المحاسبية التى تلزم تلك المؤسسات بمبدأ كفاية رأس المال والتحرى عن الديون المشكوك فيها، مما يقلل من نسبة الربح التى تحصل عليها البنوك ويعرقل سير دورة رأس المال ونشاط التمويل التجارى للبنوك بصفةعامة.

و تسعى البنوك للبحث عن طرق لتشغيل رؤوس الأموال المعطلة للحصول على نسب من الربح تمكنها من تغطية الإلتزامات المالية وتوسيع حجم أعمال منشآتها. ويتم ذلك عن طريق توريق الأصول الضامنة لأصول سائلة، والذى يعرف بإعادة تدوير الأصول السائلة Recycling Cash ، ويعمل ذلك على تقليل المخاطر التى قد تحدث فى ميزانية البنك، ويتم دون الحاجة لمخصصات مناظرة لتلك الأصول فى الميزانية العمومية.

إلى جانب ذلك يوجد عدة دوافع لعملية التوريق منها:

1- تساعد على زيادة المعلومات الخاصة بالقطاعات الإقتصادية المراد الإستثمار بها.

2- توفير العملات الأجنبية عند القيام بعملية التوريق فى مؤسسات دولية أو بورصات عالمية.

3- إمكانية إعادة توظيف الأموال عن طريق تحويل الأصول الضامنة إلى أموال سائلة يمكنها رفع كفاءة الدورة المالية.

4- استخدام الرهن العقارى كضمان لتمويل العمليات الإئتمانية على فترات سداد أطول وبشروط أفضل.

5- تقليل مخاطر الإئتمان عن طريق توزيعها على عدد من المؤسسات المختلفة.

6- تقليل المخاطر المالية على المستثمرين وخلق فرص أكثر لإستخدام الديون الراكدة.

7- تنشيط بعض القطاعات الإقتصادية مثل أسواق السيارات وأسواق العقارات.

8- تنشيط أسواق المال الأولية من خلال عرض المنتجات المالية وخلق مصادر تمويل جديدة.

9-  زيادة فرص تداول السندات وتنشيط السوق الأولية فى عديد من القطاعات.

10- توفير العملات الأجنبية فى حالة إصدار المؤسسات لسندات تتعلق بالعاملين بالخارج، أو قيام مؤسسات بإرسال العمالة للخارج، وفى تلك الحالة يتم إصدار السندات بين الدول وتسهيل التعامل ببطاقات الإئتمان لصرف المرتبات.

11- يساعد التوريق على إشتراك عدة مؤسسات فى عمليات الإقراض والتعامل فى السوق المالية، وعن طريق الإجراءات المطلوبة لإتمام إصدار السندات يزداد كم المعلومات المتبادلة مما يحقق نوعا من الشفافية وتحسين البنية المعلوماتية للسوق المالية.

اقرء المزيد

أساليب إصدار السندات وكيفية تمويلها

يتم تمويل التوريق عن طريق:

1- القروض التجارية: والتى يتم عن طريقها توفير التمويلات اللازمة لشراء أصول تضمن السندات المصدرة على أن يتم الإلتزام بجدول محدد لسداد الديون والإلتزام بالدفع للمقرضين.

2- إصدار سندات الدين: و التى تعادل الديون المستخدمة كأصول ضامنة لسندات التوريق.

يتم التوريق وفقا لأسس قانونية وذلك لضمان إتمام الصفقات بطريقة صحيحة بين جميع الأطراف المشاركة فى عملية التوريق لتكفل حق المستثمرين والجهات الصادرة للسندات.

ويوجد ثلاثة أساليب للتوريق ... استبدال الديون ، التنازل و المشاركة الجزئية.

وفيما يلى تعريف كل منهم :

1- إستبدال الديون:  حيث يتم استبدال الإلتزامات والديون القائمة بديون جديدة، ولكن فى حالة التوريق لابد من الحصول على موافقة جميع الأفراد المرتبطين بعملية التوريق.

2- التنازل : حيث يتم التنازل عن الأصول لصالح الدائنين أو المقرضين.

3- المشاركة الجزئية :  يكون المسئول الأول عن عملية التوريق هو البنك المتخصص المصدر للسندات، ولكن يجب على المستثمرين الذين يشترون الديون التأكد من أهلية المدين وجدارتة الإئتمانية، ويتم ذلك عن طريق حصول المستثمر على ضمان عقارى يكفل حقه أو يكون له حق الإدارة كوصى على الديون.

اقرء المزيد

أنواع التوريق وعناصره الأساسية

أنواع التوريق:

1- التصنيف تبعا لنوع الضمان :

حيث يتم التوريق بضمان أصول ثابتة يصدر فى مقابلها سندات التوريق ، او يتم بضمان متحصلات آجلة.

2- التصنيف تبعا لطبيعة التوريق:

حيث يمكن بيع الأصول عن طريق شهادات نقل الملكية، او إعادة بيعها لأشخاص أخرين وتحديد متحصلات نقدية كى يتم توزيعها على حصص محددة، وتكون الأوراق المالية فى هذه الحالة أنسب الوسائل لتحقيق الهدف.

وكذلك يمكن أن يتم إنتقال الأصول فى صورة ديون ويتم إصدار سندات عديدة تختلف على حسب التصنيف الإستحقاق و إمكانية فصل مدفوعات الأصل عن الفائدة.

العناصر الرئيسية للتوريق

يقوم التوريق على العناصر الرئيسية التالية:

1- المقترض:  وقد يكون المستثمرين الأفراد أو المؤسسات ،  ويكون الهدف من الإقتراض هو مواجهة التعثر فى سداد الديون وكذلك إعادة هيكلة الشركات.

2- الأصول : والأصول يتم تحويلها إلى سندات التوريق، ويشترط وجودها لضمان قيمة السندات، وتكون أصول ذات قيم مرتفعة يتم رهنها للبنوك المصدرة للسندات.

الخطوات السابقة لعملية التوريق:

- يجب أن يحصل البنك على موافقة عملائه المدينين قبل القيام بعملية التوريق.

- لابد من تقييم الأصول وتحديد السعر المناسب للأوراق المالية التى سيتم الإكتتاب عليها، وكذلك تحديد كيف سيتم الترويج لهذا الإكتتاب.

اقرء المزيد

كيف تتم عملية التوريق

كيف تتم عملية التوريق:

التوريق يهدف إلى ربط الديون الأصلية بالأوراق المالية من خلال تجميع الديون ثم إصدار أوراق مالية مقابل تلك المحفظة على أن تكون هناك ضمانات متعلقة بأصول ثابتة، ويضمن ذلك قانون التمويل العقارى الذى أوجب وجود ضمان من البنوك التى تصدر السندات. وعادة تكون السندات ذات عائد ثابت يصدر بصورة دورية بالإضافة إلى القيمة الإسمية للسند ، ولذلك وجب مراعاة توافق تواريخ إستحقاق السندات وعوائدها مع تواريخ إستحقاق أقساط الديون وفوائدها. وعن طريق ذلك يتم خلق ما يسمى بسوق السندات أو السوق الثانوية للرهن العقارى والتى يكون الطرف الطالب فيها هو المؤسسات الحكومية والمؤسسات الإستثمارية وكذلك الأفراد المستثمرين الذين يرغبون فى شراء سندات وتحقيق عوائد ثابتة.

وبعد تحويل السندات إلى أوراق مالية يمكن بيعها فى بورصة الأوراق المالية ويتم إعادة توظيف العوائد عن طريق منح قروض جديدة لعملاء أو مستثمرين أو توظيفات أخرى مشابهة.

ويوجد ما يسمى بشركات الإقراض العقارى وشركات التوريق، وتقوم الأولى ببيع مجموعات من الرهونات العقارية لشركات التوريق التى تمولها بالقروض عن طريق إصدار السندات.

اقرء المزيد

مفهوم التوريق

مفهوم التوريق (Securitization)

هو قيام مؤسسات مالية بالحصول على ديون مضمونة كأصول، ويتم وضعها فى دين واحد له أصول ضامنة ثم يعرض على الجمهور للإكتتاب. والأصل فى التوريق هو تحويل القروض إلى أوراق مالية لها قابلية التداول فى أسواق المال، ويتم الإعتماد على الديون المصرفية ضمانا للتدفق المستمر للسيولة المالية للبنوك وحتى يمكنها ذلك من خلق أصول مالية جديدة وإعطاء قروض مؤقتة.

اقرء المزيد

كيفية البيع والشراء فى الفوركس

شرح أوامر البيع ، الشراء و التنفيذ عن طريق شاشة التداول: 

 قبل عملية البيع أو الشراء  يجب الإطلاع علي التحليل الفني والأساسي  المرتبط  بزوج العملات المراد المتاجرة  به، وكذلك  يفضل عدم الشراء في أوقات  صدور الأخبار لحين أن  يمتص السوق الخبر ويعود  إلي تداولاته العادية لأنه من المعروف أن وقت ظهور الأخبار تكون الحركة عنيفة  فقد  تؤثر علي  قرار البيع أو الشراء.

بعد فتح  شاشة التداول نذهب إلي قائمة العملات ونختار العملة التى سنتاجر فيها ولتكن اليورو في مقابل الدولار كما هو موضح بالشكل التالي 

ولفتح  صندوق البيع والشراء  نقوم  بالنقر علي الزوج مرتين أو فتح  قائمة  tools ونختار منها  new order

أو نقوم  بالضغط علي F9 .

فستظهر الصورة كالتالي: 

شرح الشاشة السابقة :

Symbol :  و يحتوي علي الزوج المراد المتاجرة فيه .

Volume :  و يحتوي علي حجم العقد  المراد  المتاجرة  به  بمعني أن  الوحدة هنا  تقاس  بال Lot  وهي تبدا  من 0.1 الي  الواحد الصحيح.

Stop loss: وهو قيمة يتم تحديدها حيث يتم إيقاف الخسارة وإغلاق الصفقة عند وصول الخسارة لحد معين.

Take profit : وهو قيمة يتم  تحديدها حيث يتم إيقاف الربح وإغلاق الصفقة عند وصول الربح لحد معين.

 Comment:

 يستخدم في حالة الرغبة  في ترك  تعليق معين  يظهر لك  ليذكرك  بأي معلومة مهمة.

Type:   تختص بأوامر البيع والشراء ويوجد فيها قائمتين:

 

 الاولي:instant execution  :  و تعبر عن أمر السوق، بمعني البيع والشراء  بالسعر الموجود علي الشاشة وإذا تم إختيار هذا الأمر  يتم الضغط علي البيع أو الشراء بحسب إتجاه التداول الذى  يريده المستثمر.

االثاني  pending order : ( الأوامر  المعلقة  )

وهو  كما موضح  في الشكل التالي 

نلاحظ أن عند الضغط علي pending order تظهر  قائمة  خاصة  بها  يوجد  بها:  

Type  : ويوجد  بها عدة أوامر:

Buy  limit:  وهو الشراء بسعر أقل من سعر السوق الحالي  نفترض  ان

EUR/USD=1.3281   فيمكن أن تطلب الشراء مثلا عند  1.3270

Sell limit: وعند البيع يتم البيع بأعلي من سعر السوق فإذا كان سعر بيع EUR/USD=1.3279   فيمكن أن تطلب البيع علي 1.3285 مثلا 

Buy stop :  حيث تضع حد  للشراء بمعني  إذا كنت  تريد شراء EUR/USD  وكان سعر الزوج  1.3281 وأنت  تريد  شرائه عند سعر أعلي إذا كانت هناك  توقعات  بالصعود فيمكن أن تترك السعر أعلي ويكون مثلا  لديك  معلومة أو وفقا للتحليل الفني أنه إذا كسر مثلا  حاجز 1.3281 واستقر عند  1.3283 فإنه  سوف يستمر في الصعود ففي تلك اللحظة يمكن مثلا أن تضع أمر الشراء عند  1.3284  

Sell stop  :  حيث تضع حد  للبيع  بمعني  إذا كنت  تريد بيع EUR/USD وكان سعر الزوج  1.3279 وأنت تريد  بيعه  إذا كانت  هناك  توقعات  بالهبوط فيمكن  أن تترك السعر فإذا كسر مثلا  حاجز 1.3279 واستقر عند  1.3275 فإنه  سوف يستمر في الهبوط ففي تلك اللحظة يمكن مثلا أن تضع أمر البيع عند  1.3270 

Place : وعند الضغط عليها  يتم التاكيد أن الأمر صحيح  ويتم تنفيذ الصفقة. 

Expiry:  وهي أعطي المدة التي  تريدها لإستمرار  تلك الأوامر.

اقرء المزيد

تقسيم السندات المالية من حيث الإصدار

تتنوع السندات المالية حسب تقسيمها باعتبارات مختلفة، منها تقسيم السندات حسب نوع الإصدار حيث تنقسم لسندات حكومية، سندات حكومية بعملات أجنبية، شهادات استثمار وسندات أهلية. وفيما يلى سنتناول شرح التقسيمات الفرعية على حدة...

وتنقسم تلك السندات إلى نوعين أساسيين:

سندات لحامله Bearer :

وهي السندات التي تصدر دون وجود  جهة محددة  لإمتلاكها، حيث  تنتقل الملكية  بمجرد إستلام السند. وللحصول علي الفائدة يتم نزع الكوبون المرفق  بالسند  وتقديمه للجهة المعنية  في ميعاد الإستحقاق.

سندات إسمية أو مسجلة Nominal or Registered :

وهي السندات  التي  تسجل بإسم مصدرها ويكون مسجل بها كلا من الدين الأصلي وفائدته مثل فائدة السندات لحامله وتكون علي شكل كوبونات مرفقة بالسند. 

تعريف السندات الحكومية:

هى سندات تصدر عن المؤسسات الحكومية للإكتتاب العام وتمثل القروض التى تحصل عليها تلك المؤسسات من الأفراد أو الهيئات التى تشترى السندات. وتستخدم الحكومة أموال السندات فى تمويل المشروعات.

مميزات السندات الحكومية:

- تضمنها الحكومة والمؤسسات التى تصدرها، وبذلك يعتبرها المستثمر أكثر أمانا من السندات الأهلية فى التعامل وضمان استرداد قيمة السند أوتحصيل الإيرادات كالضرائب.

- تتيح للمستثمر سيولة أكثر من السندات الأهلية حيث يمكن استرداد قيمتها قبل ميعاد الإستحقاق.

- ضمان الإعفاء الضريبى للمستثمر فى حالة السندات الحكومية حيث تكون ضرائبها من قيمة دخل المشروعات الممولة.

وتنقسم السندات الحكومية إلى :

- سندات الخزينة  Treasury Bonds :

وتصنف ضمن السندات الطويلة الأجل ... هى سندات تطرحها المؤسسات التابعة للدولة بدافع الإقتراض من المستثمرين أو الشركات لتمويل مشروعات عامة او قومية، وتقوم بتنظيمها وزارة المالية حيث يحصل المستثمر على العائد كقيمة سنوية ثابتة.

- شهادات الخزينة  Treasury Certificates :

وتصنف ضمن السندات القصيرة الأجل حيث تصدر عن الجهات الحكومية لتمويل المشروعات عن طريق الإقتراض وتكون ذات فائدة محددة تدفع بجانب مبلغ معين من المال عند تاريخ الإستحقاق، ولا تتجاوز مدتها العام.

السندات الحكومية الصادرة بعملات أجنبية:

يصدر هذا النوع من السندات فى العديد من الدول عن طريق البنك المركزى التابع لكل دولة، وتصدر السندات عادة بالدولار الأمريكى بقيمة تبدأ من 25 دولار وحتى عشرة آلاف دولار للسند الواحد.

تستخدم هذه السندات على نطاق واسع فى أسواق المال الدولية حيث تباع بين المستثمرين، و يحدد البنك المركزى قيمة الفائدة المستحقة عن كل سند، وعادة تستخدم نفس قيم فوائد القروض المتبادلة بين المؤسسات أو البنوك التجارية مضافا إليها نسبة 5% أو أكثر حسب القيم التى تذكر فى سوق لندن.

يتم إصدار سندات العملات الأجنبية مرة كل شهر ويمكن لحاملها إستبدالها بأى نوع من أنواع شهادات الإستثمار حيث تتمتع تلك السندات بحقوق واسعة بسبب كثرة تداولها فى الأسواق الدولية، منها الإعفاء التام من الضرائب وجميع أنواع قيود المعاملات شاملة قيود التحويلات.

تعريف شهادات الإستثمار:

هى شهادات تصدرها البنوك الحكومية فى بعض الدول كأدوات دين بينها وبين المستثمرين، وتتنوع الشهادات حسب قيمتها وميعاد الإستحقاق وكذلك مقدار الفائدة.

أنواع شهادات الإستثمار:

- شهادات المجموعة (أ) :

هى سندات ذات أجل ثابت مدته عشر سنوات، يقوم حاملها بإسترداد قيمة الشهادة عند موعد الإستحقاق حيث لا يجوز إسترداد القيمة قبل ذلك التاريخ، وتحسب عليها قيمة تراكمية للفائدة المستحقة عن الشهادة. أما فى حالة عدم الإلتزام بموعد الإستحقاق لا يتم حساب فائدة عن قيمة الشهادة.

- شهادات المجموعة (ب) :

يختلف قليلا هذا النوع من السندات عن شهادات المجموعة (أ) حيث يتم حساب الفائدة المحددة عن قيمة السند ويحصل عليها المستثمر كل سنة أو ستة أشهر حسب شروط الإصدار المتفق عليها، ويسترد قيمة الشهادة فقط عند موعد الإستحقاق، ولا يجوز إسترداد القيمة قبل ذلك التاريخ.

- شهادات المجموعة (ج) :

وتسمى عادة "شهادات الإستثمار ذات الجوائز" حيث تتيح الفرصة لحاملها لربح الجوائز عن طريق إجراء عمليات سحب بصورة دورية، وتكون الجوائز عادة مبالغ مالية تعتمد على القيم المحددة بالياناصيب، ولا يسترد حاملها فائدة عن قيمة السند عند موعد الإستحقاق.

السندات غير الحكومية:

هذا النوع من السندات يصدر من جهات حكومية مساهمة فى القطاع الخاص، ويتميز بأن نسبة الفائدة عن قيمة هذه السندات أعلى من تلك التى يستردها المستثمر عن قيمة السندات الحكومية، ولكن فى المقابل يكون المستثمر أكثر عرضة لمخاطرة الإئتمان  Credit Risk ، حيث تعجز الجهات المصدرة للسندات عن سداد قيمة السند والفوائد فى موعد الإستحقاق.

اقرء المزيد

أنواع الأوراق المالية

أولا : تعريف الأوراق المالية:

الأوراق المالية هى صكوك رسمية تصدر عن طريق الجهات الحكومية، أو الجهات والمؤسسات الخاصة التى تساهم فى جهات حكومية، وتمثل إما حقوق ملكية أو ديون بين الجهات الصادرة وبين حاملى الصكوك. وحقوق الملكية تسمى "الأسهم" ، أما الديون فتسمى " السندات".

وكما تستخدم الأوراق المالية لحفظ قيم القروض بين الدائن والمدين وتمويل المشروعات وزيادة فرص الإستثمار بين الأفراد، فإنها تعد أهم الوسائل لتقييم مستوى المؤسسات والشركات فى السوق المالية عن طريق إنخفاض أو إرتفاع أسعار أسهم وسندات المؤسسات.

أنواع الأوراق المالية:

1- أذون الخزانة:

هى نوع من الأوراق المالية الحكومية والتى تصدر كآداة لتسجيل الديون على أن يكون موعد استحقاقها بتواريخ آجلة الحد الأدنى لها ثلاثة أشهر، والحد الأقصى اثنى عشر شهرا.

تدخل أذونات الخزانة ضمن تصنيف الأدوات المالية القصيرة الأجل والتى تضمن لحاملها استرداد ما تم دفعه من قيمة مالية عند شراء الإذن، وذلك فى حالة التخلص من الإذن قبل ميعاد الإستحقاق، وفى هذه الحالة يسترد حامل الإذن القيمة المدفوعة فقط بدون أى فوائد.

تصلح أذونات الخزانة للتداول فى سوق الأوراق المالية الثانوى، حيث يسهل بيع الأذونات بقيم معينة أو خصومات تسهل الحصول على فائدة استثمارية للمشترى فى حالة إستكمال المدة المقررة لميعاد الإستحقاق حيث أن قيمة الإذن المستحقة تكون أعلى من القيمة التى تم البيع على أساسها، وتقوم الحكومة بدفع القيمة الإسمية المكتوبة على الإذن بشكل إلزامى.

2- السندات المالية:

هى نوع من الأوراق المالية يصدر عن طريق الجهات الحكومية أو الشركات أو حتى المشروعات، وتستخدم لتمويل مشروعات حكومية أو مشروعات ذات طابع قومى بإعتبارها صكوك مديونية بين الجهات التى تصدرها والعملاء حاملى السندات.

3- الأسهم:

هى صكوك ملكية تصدر عن جهات ومؤسسات، مثل الشركات، للأفراد لكى تضمن حق ونصيب الفرد فى مؤسسة معينة بقيمة مادية محددة متفق عليها. يتمتع أصحاب الأسهم بحصص معينة من إجمالى أرباح المؤسسة، تتفق تلك الحصص مع قيمة كل سهم، وأيضا لأصحاب الأسهم الحق فى مراقبة الإدارة وإتخاذ بعض القرارات سواء الرئيسية أو الثانوية، وذلك يتم عن طريق التصويت وانتخاب أعضاء مجلس الإدارة.

ولا يمكن استرداد قيمة السهم إلا فى حالة تخفيض قيمة رأس المال أو تصفية الشركة حيث يحصل أصحاب الأسهم على القيم المالية بعد بيع الأصول وتسديد جميع ديون الشركة إن وجدت.

اقرء المزيد